牛回头企稳或重返升势 四类热点题材股被猛烈扫货

本周市场不平静，就在上证指数创出阶段新高后，迎来大幅下挫，部分高位进入者已赔掉一个跌停板。面对突来的指数调整，接下来市场将如何运行？巨丰财经向资深投顾进行了采访。

1、本周大盘在周一创下阶段新高后，随之回落，部分投资者上周以来的盈利已回吐。如何看待近期的下跌行情？后市有何操作建议？

巨丰投顾丁臻宇：本周市场清查配资、社保减持、中芯国际上市，以及官媒批茅台，给市场降温。周五，金融股继续回调，公用事业、环保、旅游酒店、航天航空、船舶制造等展开反弹；创业板指数早盘冲高3%后转跌，显示市场资金避险情绪浓厚。市场已经从此前的加速上涨快速切换到急跌状态，预计此后将减少振幅，直到达到新的平衡，而这个过程可能会贯穿整个中报季，因此，我认为市场将展开的是阶段性调整。调整结束后，市场将回归到之前的新基建、新能源汽车、科技股、国资改革等主线上。

2、伴随着8月、9月消费电子旺季到来，科技行情主线是否将重新归来？从今年走势看，苹果概念股和华为概念股，哪个更受市场追捧呢？

巨丰投顾郭一鸣：消费旺季能给电子行业带来提振，促进行业业绩提升，对板块股价都有正面的影响。根据机构多数观点看：借助“鸿蒙”，华为将成“5G+IoT时代的苹果”。产业互联网新蓝海下，“华为之于物联网”可类比“苹果之于移动互联网”。借助“鸿蒙”操作系统，华为将在生态、硬件、先发+持续创新三方面体现竞争优势，成为5G+IoT产业领军。而去年以来，华为概念整体表现优异，随着5G时代的来临以及华为的不断崛起，华为概念也在不断扩充，受到资金持续关注的力度也会加大。（

3、近期国内跨省旅游开放，旅游行业复工复业规模扩大，是否利好旅游景区概念股呢？今年免税概念是市场热点，但投资者见到王府井、中国中免等个股阶段涨幅过高，这类个股之后走势如何？

巨丰投顾朱华雷：从近期市场反应来看，市场对于旅游股的炒作开始升温，从市场表现来看，云南旅游、桂林丽江、峨眉山、张家界、黄山旅游等景区概念股受到市场热炒，明显受到市场资金的关注。主要在于国内放开了对旅游行业的监管，允许低风险地区开展跨省旅游和团队游业务。

免税概念炒作呈现阶段性特征，特别是在政策催化下，免税叠加旅游市场重新开放，刺激龙头中国中免持续走强，今日盘中中国中免强势封板再次激发市场对于免税概念和旅游板块的炒作，短期来看，这类前期被市场过度炒作的股票，未来调整的风险依然较大，投资者需谨慎对待。

4、最近酿酒板块经历剧烈下杀，这次白酒暴跌，是否可与2012年塑化剂事件相提并论？有分析人士认为，周四行情暴跌一大原因是人民日报旗下媒体公众号“学习小组”发表的文章《变味的茅台，谁在买单？》，文中质问茅台酒凭什么成为官场腐败硬通货？该事件将对白酒板块后市产生何种影响？

巨丰投顾赵玲：此次暴跌一方面由于白酒板块持续上涨积累较大的获得盘，另一方面源于人民日报的评论文章。与2012年塑化剂事件影响比较来看，两者不属于同一类型，塑化剂事件是市场对于整个白酒行业产品的质疑，对行业缺乏信任，影响的是不但有二级市场的投资，更是对白酒的消费。本次来看，官媒质疑茅台酒凭什么成为官场腐败硬通货？这个质疑对白酒尤其是茅台的影响与当年禁酒令相比还是会小很多，或者说不属于同一个重量级。

酒文化是中华文化几千年的文化传承，国外有葡萄酒，国内有白酒，送礼请客酒是必不可少的饮品之一，因此，没有贵州茅台，还有别的酒会替代这种作用。兹以为短期影响白酒板块应该会有调整，但从今年经济情况来看，内需消费依然是经济发力的重点，尤其是必选消费，烟酒、食品饮料一类目前消费增速均恢复到疫情前水平，呈现高景气度。因此下半年白酒板块依然是重点投资品种之一。

快问快答：

1、聪明资金再次成功逃顶，近期北上资金已流出为主，其中周三净流出27.05亿元。是否许多次北上资金大幅流出，意味着短期行情将要调整？

北上资金并非万能，近期追涨杀跌的操作也是不少。随着市场流动性潮起潮落，北上资金也只是助涨助跌而已。当下市场超买之后快速修复，但叠加政策面的降温，预计将出现阶段性调整。适当控制仓位为好。

2、在场内ETF基金中，有香港、美国、德国、日本和法国五个国家及地区的指数。如果投资人利用交易时间差，国外（香港）指数大涨，次日买入对应ETF，是否可实现高胜率的套利交易呢？

境外指数基金理论上可以套利，但实际上流动性不佳。一旦出现大单抛售，很容易出现踩踏现象。7月16日纳指ETF就出现这样的局面。

3、中芯国际上市后，就成为科创板市值一哥达到6000多亿元。但中芯国际去年净利润还是负数，如何看其目前估值？

认为其目前估值偏高，刚上市投资者往往将对其的预期打满了，空间相对较小。

4、农业农村部印发的《全国乡村产业发展规划（2020-2025年），提到用3-5年的时间，培育一批产值超1亿元的特色产业专业村，培育一批产值超10亿元的农业产业强镇等计划。对此政策，哪些标的股值得关注？

该计划利好农林牧渔板块。此外借助新技术对传统农业进行赋能，有利于提高产业升级，为农业插上科技的翅膀，5G+农业的标的值得关注。

5、近期，英国计划终止使用华为设备，美国对华为部分雇员实施签证限制。英美等国家对华为政策，对A股华为产业链个股有何影响？

华为供应如果产生问题，对产业链标的会有影响，但需要看影响的程度和周期。而具体上，还需要看企业基本面的发展趋势。

6、小白求问个基金定投问题，定投周期中按日、按周和按月定投，这三种方式哪种容易有更可观的收益呢？

定投的频率对于最终的定投收益结果来说，其实影响并不大，主要还是跟市场行情、扣款时间有一定关系。

7、七月大盘涨势可观，可这段期间社保基金等国家队却放出减持信号，如何看社保基金、养老金的减持个股？

作为国家队的社保基金和养老金，追求的是稳健的投资收益，而其投资标的多为大蓝筹和绩优股，前期行情的火爆引发蓝筹与绩优股普涨，阶段性收益丰厚，而不失时机选择高位套现在情理之中。

8、深圳在近两年登上国内最贵房价城市，但最近深圳出台严格调控政策，对本地人、外地人、离婚人士等买房，在缴纳社保年份、首付贷款比例等情况都有严格阐释。新政后，深圳楼市还可继续投资吗？

深圳楼市火爆在于需求的增长，高端房产动辄上千万或过亿，非一般人所能承受，国家对地产市场的政策一直管控较严，而深圳作为改革开放的前沿城市，各项开放性政策吸引了国内外高端人才和成功人士，房产投资成为其资产投资的一部分，只要有需求就会有市场。

9、A股向来有缺口必补的“毛病”，短期上证指数的大缺口是3152-3187，这个缺口回补概率如何？

目前指数连续杀跌，在缺口附近依旧表现弱势，该缺口回补的可能性是非常大的，但缺口回补后，很可能有反弹出现。

10、电影院将迎来开业，来之不易的复工。下半年影视传媒相关板块前景如何？

在电影未开业之际，影视传媒板块已经跟随大势展开了一波上攻，基本上利好已经兑现，该领域短期内不具备配置价值。另外，影视板块今年的业绩一定是不佳的，年内难有行情。

执笔投顾

郭一鸣 执业证书:A0680612120002

丁臻宇 执业证书:A0680613040001

朱华雷 执业证书:A0680613030001

赵 玲 执业证书:A0680615040001